كيف تعمل عقود الفروقات (CFD)

عقد الفروقات (CFD) هو اتفاق بينك وبين وسيطك على تبادل الفرق في سعر أصلٍ ما بين لحظة فتحك للمركز ولحظة إغلاقك له. فأنت لا تمتلك قطّ السهم أو برميل النفط أو أونصة الذهب أو وحدة العملة محل التداول — بل تتلقّى الفرق في السعر أو تدفعه ببساطة. وهذه الفكرة وحدها تفتح باباً واسعاً من المرونة.

ولأن الـ CFD يتتبّع السعر فحسب، يمكن لحساب تداول واحد أن يمنحك الوصول إلى آلاف الأسواق: أزواج الفوركس، ومؤشرات الأسهم، والأسهم الفردية، والسلع، والعملات الرقمية، وجميعها مُسعّرة ومُسوّاة بعملة حسابك. فلست بحاجة إلى وسيط منفصل لكل فئة أصول، ولا تتعامل مع تعقيدات امتلاك الأداة محل التداول.

مع الـ CFD يمكنك الربح من انخفاض الأسعار بالسهولة نفسها التي تربح بها من ارتفاعها. فالشراء (Going long) يعني أن تشتري لأنك تتوقّع ارتفاع السعر. أما البيع على المكشوف (Going short) فيعني أن تبيع أولاً لأنك تتوقّع هبوط السعر، بنيّة إعادة شرائه بسعر أدنى. وفي الاستثمار التقليدي في الأسهم، يكون الربح من الهبوط أمراً معقّداً ومقيَّداً في الغالب؛ أما مع الـ CFDs فهو متماثل ومُضمَّن في طبيعتها.

وهذا الوصول ثنائي الاتجاه مفيد حقاً. فهو يتيح لك التداول في الأسواق ذات الاتجاه الهابط، كما يتيح لك التحوّط — على سبيل المثال، الاحتفاظ بمحفظة أسهم طويلة الأجل مع البيع على المكشوف لعقد CFD على مؤشر لتخفيف أثر هبوط قصير الأجل.

الـ CFDs منتجات تعمل بالرافعة المالية. فبدلاً من دفع القيمة الكاملة للمركز، تودع جزءاً بسيطاً منها كهامش بينما تتحكّم في الصفقة بأكملها. فإذا اشترط الوسيط هامشاً بنسبة 3.33% (أي ما يعادل رافعة مالية 30:1)، فإن مركزاً بقيمة $100,000 يحتاج إلى $3,330 فقط من رأس مالك لفتحه.

الرافعة المالية سلاح ذو حدّين: فهي تضخّم الأرباح والخسائر معاً نسبةً إلى رأس المال الذي تلتزم به. فالحركة نفسها التي تحقّق ربحاً ضخماً قد تُحدث خسارة ضخمة بالقدر ذاته، وإذا أكلت الخسائر هامشك أكثر من اللازم فقد يُغلق المركز تلقائياً. ولهذا السبب بالذات تعود كل وحدة لاحقة في هذه الأكاديمية إلى إدارة المخاطر — فالرافعة المالية أداة يجب احترامها، لا طريقاً مختصراً.

تنطبق عادةً ثلاث تكاليف. أولاها الـ spread أو العمولة، وهي تكلفة الدخول والخروج — وسنتناولها بالتفصيل في الوحدة التالية. أما رسوم التمويل الليلي (أو السواب/swap) فتنطبق عندما تحتفظ بمركز يعمل بالرافعة المالية بعد موعد الإقفال اليومي، وهي تعكس تكلفة الانكشاف المُقترَض؛ وقد تكون دائنة أو مدينة تبعاً للأداة والاتجاه. كما قد تتحمّل بعض الأدوات تعديلاً بسيطاً عند توزيعات الأرباح أو انتهاء صلاحية العقود.

يساعد هنا مثال عملي. اشترِ 100 سهم من CFD على سهمٍ مُسعَّر عند $50 — أي مركز بقيمة $5,000. فإذا ارتفع السعر إلى $52 وأغلقت المركز، يكون ربحك الإجمالي $2 × 100 = $200، ناقصاً الـ spread أو العمولة وأي تمويل ليلي إن احتفظت بالصفقة عبر جلسة تداول. أما الحركة نفسها هبوطاً إلى $48 فتُنتج خسارة قدرها $200 إضافةً إلى التكاليف.