رياضيات الأفضلية
من أكثر الإدراكات تحرّراً في التداول أنك لست بحاجة إلى أن تكون على صواب في معظم الأوقات لتجني المال. فالربحية حاصل ضرب رقمين: عدد مرات ربحك (معدل الربح)، ومقدار ما تربحه مقابل ما تخسره عندما تربح (نسبة المخاطرة إلى العائد). اجعل الرقم الثاني يعمل لصالحك، وعندها يمكنك أن تخسر غالبية صفقاتك وتبقى رابحاً في المحصلة.
تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد بين المال الذي قد تخسره إذا بلغ السعر وقفك والمال الذي قد تكسبه إذا بلغ هدفك. فالمخاطرة بـ30 pips لتربح 60 هي نسبة 1:2؛ والمخاطرة بـ30 لتربح 90 هي 1:3. والنسبة المواتية تعني أن كل صفقة رابحة تغطّي أكثر من عدة صفقات خاسرة.
معدلات الربح عند نقطة التعادل
لكل نسبة مخاطرة إلى عائد معدلُ ربح عند التعادل — أي النسبة المئوية من الصفقات التي يجب أن تربحها لمجرد تجنّب خسارة المال مع مرور الوقت. والعلاقة بسيطة: معدل الربح عند التعادل = 1 ÷ (1 + العائد/المخاطرة). فعند نسبة 1:1 تحتاج إلى الربح في 50% من الحالات. وعند 1:2 ينخفض الرقم إلى نحو 33%. وعند 1:3 يهبط إلى 25% فقط. وكلما كانت نسبتك أفضل، زاد عدد الصفقات الخاسرة التي يمكن لاستراتيجيتك استيعابها مع بقائها مربحة.
لهذا السبب بالتحديد يبحث المتداولون المنضبطون عن إعدادات عالية الجودة بنسب جيدة بدلاً من ملاحقة معدل ربح مرتفع. فالاستراتيجية التي تربح 40% من الوقت بنسبة 1:2 مربحة بيسر؛ بينما الاستراتيجية التي تربح 70% من الوقت بنسبة 1:0.5 (تخاطر بأكثر مما تربح) قد تستنزف الحساب ببطء حتى ينضب.
Key points
- نسبة 1:1 → التعادل بربح نحو 50% من الصفقات.
- نسبة 1:2 → التعادل بربح نحو 33% من الصفقات.
- نسبة 1:3 → التعادل بربح نحو 25% من الصفقات.
- قد يخسر المرء المال حتى مع معدل ربح مرتفع إذا كانت النسبة ضعيفة.
تسخير القيمة المتوقعة
الرقم الذي يربط كل ذلك معاً هو القيمة المتوقعة — أي متوسط الربح أو الخسارة الذي يمكنك توقّعه لكل صفقة. القيمة المتوقعة = (معدل الربح × متوسط الربح) − (معدل الخسارة × متوسط الخسارة). لنفترض أنك تربح 40% من الصفقات، ومتوسط صفقتك الرابحة $200 ومتوسط صفقتك الخاسرة $100. تكون القيمة المتوقعة (0.40 × $200) − (0.60 × $100) = $80 − $60 = $20 لكل صفقة. وعلى مدى 100 صفقة يعادل ذلك نحو $2,000 من الأفضلية، رغم أنك خسرت 60 منها.
القيمة المتوقعة الموجبة هي اللعبة بأكملها. وهي تفسّر أيضاً لماذا لا تخبرك نتيجة صفقة واحدة بأي شيء يُذكر — فالصفقة الجيدة قد تخسر والصفقة السيئة قد تربح. المهم هو ما إذا كانت منهجيتك تحمل قيمة متوقعة موجبة عبر عيّنة كبيرة، ولهذا يحكم المتداولون على أنفسهم عبر عشرات الصفقات، لا عبر صفقة واحدة.
أهم النقاط
تأتي الربحية من الجمع بين معدل الربح ونسبة المخاطرة إلى العائد، لا من كونك على صواب دائماً. فالنسبة القوية تخفّض معدل الربح اللازم لبلوغ التعادل، لذا أعطِ الأولوية للإعدادات عالية الجودة حيث يفوق العائد المحتمل المخاطرةَ بوضوح. فكّر بمنطق القيمة المتوقعة عبر صفقات كثيرة، وتقبّل أن أي نتيجة منفردة هي في معظمها ضوضاء، ودع الأفضلية الموجبة تتراكم عبر عيّنة كبيرة.
Knowledge check
Test what you've learned
1.ما معدل الربح التقريبي اللازم لتحقيق التعادل عند نسبة مخاطرة إلى عائد قدرها 1:3؟
2.إذا ربحت 40% من الصفقات، وكان متوسط الربح $200 ومتوسط الخسارة $100، فما القيمة المتوقعة لكل صفقة؟