Indicadores clave: RSI, MACD y bandas de Bollinger

Los indicadores son fórmulas matemáticas aplicadas al precio (y a veces al volumen) que resumen un aspecto del comportamiento del mercado en una línea o un histograma fáciles de leer. No contienen información secreta; se derivan por completo de los mismos precios que puedes ver en el gráfico. Su valor está en organizar esa información —destacando el momentum, la volatilidad o la tendencia— para que puedas tomar decisiones con mayor rapidez y coherencia.

El error más común es amontonar cinco indicadores en un gráfico y esperar a que todos coincidan. Como muchos se construyen a partir de los mismos datos, tienden a decir lo mismo, creando una ilusión de confirmación. Dos o tres herramientas complementarias, cada una midiendo algo distinto, son mucho más útiles que una pantalla saturada.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es un oscilador de momentum que se mueve entre 0 y 100 y compara el tamaño de las ganancias recientes con el de las pérdidas recientes. Las lecturas por encima de 70 se denominan tradicionalmente sobrecompra, y las inferiores a 30, sobreventa. Los principiantes a menudo lo interpretan erróneamente como una señal de vender por encima de 70 y comprar por debajo de 30, pero en una tendencia fuerte el RSI puede permanecer en sobrecompra durante mucho tiempo mientras el precio sigue subiendo.

La verdadera fuerza del RSI es la divergencia. Si el precio marca un máximo más alto pero el RSI marca un máximo más bajo, el momentum se está desvaneciendo aunque el precio suba: una advertencia de que el movimiento puede estar quedándose sin fuelle. La divergencia alcista es la imagen especular en un mínimo. La divergencia no garantiza una reversión, pero avisa de cuándo se está debilitando el motor de una tendencia.

El MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) se construye a partir de dos medias móviles y una línea de señal, y se representa con un histograma que muestra la distancia entre ambas. Cuando la línea MACD cruza por encima de su línea de señal, el momentum está girando al alza; un cruce por debajo sugiere que está girando a la baja. El histograma, al crecer o encogerse, muestra si el momentum se acelera o se desacelera.

El MACD es más fiable cuando su señal coincide con la tendencia general: un cruce alcista durante una tendencia alcista consolidada es más fiable que uno en su contra. Al igual que el RSI, también puede divergir del precio, insinuando que una tendencia se está agotando antes de que el precio lo confirme.

Las Bandas de Bollinger representan una media móvil con una banda superior y otra inferior situadas a un número determinado de desviaciones estándar de distancia. Como la desviación estándar es una medida de la volatilidad, las bandas se ensanchan cuando el mercado es volátil y se contraen cuando está tranquilo. Un 'squeeze' largo y estrecho suele preceder a un fuerte movimiento direccional, a medida que se acumula energía que luego se libera.

El precio tiende a pasar la mayor parte del tiempo dentro de las bandas, de modo que los toques de la banda exterior pueden marcar condiciones de sobreextensión, pero en una tendencia el precio puede 'cabalgar la banda' durante un tramo prolongado. Bien utilizadas, las Bandas de Bollinger te indican hasta qué punto el mercado está estirado o comprimido, complementando la imagen de momentum que ofrecen el RSI y el MACD.

Una configuración limpia y complementaria podría combinar una herramienta de tendencia, una de momentum y una de volatilidad; por ejemplo, una EMA de 50 para la dirección, el RSI para el momentum y las Bandas de Bollinger para la extensión. Solo tomas una operación cuando todas cuentan una historia coherente: el precio por encima de la EMA, el RSI girando al alza desde un retroceso y el precio rebotando en la banda inferior dentro de una tendencia alcista. Cuando las herramientas no coinciden, ese desacuerdo es en sí mismo información: por lo general, una señal para esperar.