Operar la diferencia, no el activo
Un contrato por diferencia (CFD) es un acuerdo entre tú y tu bróker para intercambiar la diferencia en el precio de un activo entre el momento en que abres una posición y el momento en que la cierras. Nunca adquieres la propiedad de la acción, el barril de petróleo, la onza de oro o la unidad de divisa subyacente: simplemente recibes o pagas la diferencia de precio. Esa sola idea desbloquea una enorme flexibilidad.
Como un CFD se limita a replicar un precio, una sola cuenta de trading puede darte acceso a miles de mercados: pares de forex, índices bursátiles, acciones individuales, materias primas y criptomonedas, todos cotizados y liquidados en la divisa de tu cuenta. No necesitas una correduría distinta para cada clase de activo, y no tienes que lidiar con la logística de poseer el instrumento subyacente.
Ponerse largo y ponerse corto
Con un CFD puedes beneficiarte de la caída de los precios con la misma facilidad que de su subida. Ponerse largo significa comprar porque esperas que el precio suba. Ponerse corto significa vender primero porque esperas que el precio baje, con la intención de recomprar más abajo. En la inversión tradicional en acciones, beneficiarse de una caída es complicado y a menudo está restringido; con los CFD es simétrico y viene integrado.
Este acceso en ambos sentidos es realmente útil. Te permite operar en mercados con tendencia bajista y también cubrirte; por ejemplo, mantener una cartera de acciones a largo plazo mientras te pones corto en un CFD sobre un índice para amortiguar una caída a corto plazo.
Apalancamiento y margen
Los CFD son productos apalancados. En lugar de pagar el valor total de una posición, depositas una fracción como margen mientras controlas toda la operación. Si un bróker exige un margen del 3.33% (equivalente a un apalancamiento de 30:1), una posición de $100,000 solo necesita $3,330 de tu capital para abrirse.
El apalancamiento es un arma de doble filo: amplifica tanto las ganancias como las pérdidas en relación con el capital que comprometes. El mismo movimiento que produce un beneficio desproporcionado puede producir una pérdida igual de desproporcionada y, si las pérdidas erosionan demasiado tu margen, la posición puede cerrarse de forma automática. Precisamente por eso cada módulo posterior de esta academia vuelve a la gestión del riesgo: el apalancamiento es una herramienta que hay que respetar, no un atajo.
Key points
- Margen: el depósito necesario para abrir y mantener una posición apalancada.
- Apalancamiento: la proporción entre el tamaño de la posición y el margen comprometido (p. ej., 30:1).
- Largo: comprar para beneficiarse de la subida del precio.
- Corto: vender primero para beneficiarse de la caída del precio.
Los costes de mantener un CFD
Normalmente se aplican tres costes. El spread o la comisión es el coste de entrar y salir, algo que se trata en detalle en el próximo módulo. El cargo por financiación overnight (o swap) se aplica cuando mantienes una posición apalancada más allá del corte diario y refleja el coste de la exposición financiada; puede ser un abono o un cargo según el instrumento y la dirección. Algunos instrumentos también pueden conllevar un pequeño ajuste en torno a los dividendos o a los vencimientos de contrato.
Un ejemplo práctico ayuda. Compra 100 acciones de un CFD sobre acciones cotizado a $50: una posición de $5,000. Si el precio sube a $52 y cierras, tu beneficio bruto es de $2 × 100 = $200, menos el spread o la comisión y cualquier financiación overnight si mantuviste la operación durante una sesión. El mismo movimiento a la baja hasta $48 produciría una pérdida de $200 más los costes.
Puntos clave
Un CFD te permite operar el movimiento de precio de un activo sin poseerlo, con la libertad de ponerte largo o corto en muchos mercados desde una sola cuenta. El apalancamiento mejora la eficiencia del capital, pero amplifica tanto las pérdidas como las ganancias, y mantener posiciones de un día para otro conlleva un coste de financiación. Utilizados con un tamaño de posición disciplinado y con stops, los CFD son un instrumento flexible; utilizados sin cuidado, el apalancamiento que los hace atractivos puede volverse en tu contra con la misma rapidez.
Knowledge check
Test what you've learned
1.Cuando operas un CFD, ¿qué posees en realidad?
2.Si un bróker exige un margen del 3.33%, ¿qué apalancamiento representa?