Gérer la peur et l'avidité

Vous pouvez maîtriser les graphiques, les données et les mathématiques du risque et perdre malgré tout de l'argent — car le marché le plus difficile à trader est celui qui se trouve dans votre propre tête. La peur et la cupidité sont les deux émotions qui démantèlent les comptes en silence, et elles font leurs ravages précisément lorsque de l'argent réel est en jeu et que l'analyse posée du week-end n'est plus nulle part. Comprendre leur fonctionnement est la première étape pour les empêcher de piloter vos décisions.

Aucune de ces deux émotions n'est un défaut à éliminer ; ce sont toutes deux des réponses ancrées en nous face au gain et à la perte. Le but n'est pas de ne rien ressentir, mais de bâtir un processus suffisamment robuste pour que vos décisions ne dépendent pas de ce que vous ressentez sur le moment.

La peur vous pousse à couper trop tôt vos positions gagnantes — à empocher un petit profit parce que vous êtes terrifié à l'idée de le rendre — et à hésiter sur des configurations parfaitement valables parce que la dernière transaction a été perdante. Elle vous fige aussi, incapable de prendre le stop que vous aviez prévu, dans l'espoir que le marché reviendra. La cupidité fait des dégâts inverses : elle vous pousse à surdimensionner vos positions parce qu'une configuration semble « certaine », à conserver des positions perdantes bien au-delà de votre stop parce qu'admettre la perte fait mal, et à courir après des transactions pour lesquelles vous n'avez aucun plan par peur de manquer une occasion.

Remarquez que ces deux émotions vous poussent vers le même schéma fatal : de petits gains et de grosses pertes, l'exact inverse de l'avantage risque/rendement que vous avez tant travaillé à bâtir. L'émotion, laissée sans contrôle, défait les mathématiques.

L'antidote consiste à changer la façon dont vous mesurez la réussite. Un joueur de poker peut jouer une main à la perfection et la perdre malgré tout ; sur des milliers de mains, ce sont les bonnes décisions qui l'emportent. Le trading, c'est pareil. Si vous redéfinissez une bonne transaction comme une transaction où vous avez suivi votre plan — bonne configuration, bonne taille, stop et objectif en place — alors une transaction perdante que vous avez exécutée sans faute est une réussite, et une transaction gagnante prise sur un coup de tête est un échec qui ne demande qu'à se reproduire.

Cet état d'esprit qui place le processus avant le résultat est libérateur. Il détache votre sentiment de bien faire du résultat intrinsèquement aléatoire de n'importe quelle transaction isolée, qui est précisément là où la peur et la cupidité prennent prise. Lorsque vous êtes capable de perdre une transaction bien exécutée tout en éprouvant une satisfaction professionnelle, ces émotions perdent l'essentiel de leur pouvoir.

Quelques habitudes permettent de tenir l'émotion en bride. Suivez un plan écrit pour que les décisions soient prises à l'avance, et non dans le feu d'un marché en mouvement. Utilisez des stops fermes et des objectifs prédéfinis afin que la sortie ne dépende pas de votre sang-froid. Risquez un pourcentage réduit et fixe par transaction, de sorte qu'aucune perte isolée ne paraisse menaçante — lorsque les enjeux sont calibrés à la bonne taille, la peur et la cupidité n'ont plus grand-chose à quoi s'accrocher. Et éloignez-vous après un gain important ou une perte douloureuse, car ces deux états faussent le jugement et invitent au trading de revanche.